Новости Донецка и области9 января 2015 годаОперация "Ипотека по 7,99 гривен за доллар": кто и сколько заплатит в итоге?Андрей Блинов, экономист В прошлом году оказалось, что финансовая история, в отличие от истории обычной, бывает и в условном наклонении. Иными словами, ушедший, казалось бы, навсегда, финансовый поезд все-таки можно вернуть на перрон. Идея пересчитать потребительские кредиты по курсу задним числом можно по праву считать троянским конем украинских финансов. Этот прецедент крайне опасен. Клуб любителей "7,99" проигрывает по потенциальному числу участников лишь другому фан-клубу - "5,05". "Халяву" любят все, да и "шара" объема не имеет. При этом следует понимать, что конвертация валютной ипотеки по курсу годичной давности - это не компромисс. Компромиссным могло быть решение, если бы все участники этой истории взяли на себя по трети убытков (регулятор/государство - за то, что не предостерег; банки - за то, что погнались за прибылью и не стали разъяснять всех рисков; сами заемщики - за то, что взвалили на себя валютный риск, поддавшись искушению низкими процентами). Конвертация - это вызов. Меньшинство настойчиво предлагает большинству заплатить за свою нерасчетливую финансовую политику. Меморандум доказывает, что сегодняшняя Украина - это страна, в которой у каждого есть шанс добиться невероятного. Даже если это отмена второго закона Ньютона. Нужно только очень хотеть. И регулярно троллить: напоминать ответственным лицам о своем существовании на пикетах и общественных слушаниях, в социальных сетях и на выборах. Пусть и вопреки здравой экономической логике. Большинство наших сограждан заражено идеями патернализма. То есть, народ в основной своей массе продолжает считать "государственное плечо" залогом социальной справедливости. Свежий опрос, проведенный по заказу "Зеркала недели" Киевским международным институтом социологии, показывает, что реформы в понимании граждан - это прежде всего снятие неприкосновенности с депутатов (58%) и судей (48,3%), а также повышение пенсий и зарплат (51%). Иными словами - забрать у других и взять себе. А потому никто не может гарантировать, что инициатива "кредитного майдана" не обернется новыми требованиями. Например, компенсировать потери, которые понесли граждане по гривневым депозитам. Ведь "тело" такого вклада за минувший год "похудело" в долларовом эквиваленте, как минимум, вдвое. Можно побороться за "справедливость" и здесь. Понимают ли в Нацбанке все последствия Меморандума о реструктуризации потребительских кредитов в инвалюте? Безусловно, осознают. Почему же тогда на это пошли? На мой взгляд, ответ надо искать в области политики. На центральный банк сейчас оказывают мощное давление и обвиняют во многих грехах: девальвации гривны, крахе банков, росте цен, раздутости штатов и высоких зарплатах, неспособности вести независимую монетарную политику. В глазах широкой общественности согласие Институтской на такой меморандум - это символ примирения, готовности Нацбанка признать свои прежние ошибки. Мол, не предупредил своевременно о рисках всех тех, кто ввязался в валютные кредиты. И что реально сегодня может сделать Гонтарева сотоварищи? Вернуть "дореволюционный курс"? Нет, гривна будет и дальше девальвировать. Прекратить закрывать проблемные банки? Если этого не делать, накроется "медным тазом" платежная система. Не давать деньги правительству на покрытие дефицита бюджета и финансирование НАК "Нафтогаз"? Хорошо бы, но нереально, иначе власть получит социальный взрыв. А вот сделать шаг навстречу заемщикам можно - чтобы задобрить общественность. Ведь заплатят за эту доброту собственники банков. А для НБУ и государства цена вопроса относительно невысока. Центральный банк хранит упорное молчание, не разглашая, о какой сумме идет речь. Однако статистика все же приоткрывает некоторые тайны. Валютное кредитование граждан, не имеющих регулярных доходов в инвалюте, у нас запрещено с конца 2008 года. В меморандуме идет речь исключительно о потребительских кредитах в инвалюте, обеспеченных ипотекой. Статистика НБУ говорит о том, что валютные ипотечные ссуды населению, которые были выданы свыше пяти лет тому назад, составляли на 30 ноября 2014 года 48,6 млрд. гривен - 3,25 млрд. долларов по официальному курсу. Еще год назад такие кредиты, взятые в долларах, евро, франках, рублях, составляли в эквиваленте 4,77 млрд. долларов. Из этой статистики следует два важных вывода. Первый: за последний год украинские граждане погасили или конвертировали в гривну четверть всей долгосрочной валютной ипотеки. А это ни много ни мало - полтора миллиарда долларов. Именно эти люди, прежде всего, наказаны меморандумом, поскольку они рассчитывались по долгам в 2014-м, не дожидаясь льготного курса. Второй вывод позволяет оценить размер убытка банковского сектора в случае реализации положений меморандума. Если считать нынешний обменный курс равным 16 гривнам за доллар, то банки только на переоценке долга по курсу 7,99 разово теряют около 26 млрд. гривен. Плюс - втрое сокращается процентный доход (убытки около 5 млрд гривен в год), поскольку меморандум предполагает, что на ближайшие три года процентная ставка по реструктуризируемой ипотеке сохраняется на прежнем уровне. То есть, финансовые учреждения как взимали 9-12% годовых, так и будут взимать. Только не в долларах, а в гривне. При этом рыночная ставка потребительского кредитования в нацвалюте находится сейчас в лучшем случае около отметки 30%. В сухом остатке получаем 31 млрд. гривен гипотетических убытков банковской системы за 2015 год - от конвертации ипотеки по льготному курсу. Это если под реструктуризацию попадают все такие займы - к сожалению, мне неизвестно количество ипотечных кредитов, которые превышают порог 2,5 млн. гривен (таких, судя по всему, очень немного). Если предположить, что средний ипотечный кредит составляет 50 тысяч долларов, тогда количество валютных заемщиков, которые выиграли от подписания меморандума, составляет 65 тыс. человек. Горстка. По сравнению с многомиллионной армией вкладчиков. Что будут делать банки? Я далек от мысли, что они кинутся вымещать свою злобу на владельцах валютных депозитов и принудительно конвертировать их вклады в гривну. Сегодня банковские накопления населения в свободно конвертируемой валюте составляют 14 млрд. долл. Спровоцировать гнев этих людей означает вызвать крах банковской системы. Максимум, на что решатся финучреждения, - повысить ставки по вновь выдаваемым кредитам, а также постараться собрать как можно больше комиссионных за обслуживание. И без реструктуризации ипотеки убытки банковской системы составили за 11 месяцев 2014 года 22,4 млрд. гривен. В 2015 году финучреждения однозначно понесут новые убытки. Как и прежде - за счет своего капитала и сформированных страховых резервов под эти же кредиты. Меморандум не вступит в силу, пока не заработают поправки в Налоговый кодекс, которые позволят банкам не платить налоги по возникающим курсовым разницам. Не стоит забывать, что Меморандум о реструктуризации потребительских кредитов в инвалюте лишь формально является трехсторонним: коммерческие банки, Нацбанк и Общественный совет при НБУ (выразитель интересов валютных заемщиков). Все практические вопросы реструктуризации все равно уходят на уровень "банк-заемщик". "Меморандум не несет императивный для банков характер. Однако если подписанты доверяют друг другу, то этот документ будет выполняться. Кроме того, в меморандуме указано, что будет создана специальная комиссия при Национальном банке, который будет контролировать соблюдение норм этого меморандума", - отмечает НБУ в сообщении своей пресс-службы. Трактовать это следует так: Институтская выступила лишь площадкой, на которой НБУ настойчиво рекомендовал банкирам согласиться на жесткие условия реструктуризации, дабы не искушать гнева заемщиков. Взамен регулятор пообещал максимально содействие в сфере мягкого контроля над нормативами, а также отношений с фискальными органами. "По меморандуму Нацбанк является только модератором", - подытожила на недавней пресс-конференции главный банкир страны Валерия Гонтарева. Понаблюдаем за выполнением? Андрей Блинов, экономист, публицист, руководитель проекта "Успешная страна"По информации Сайта MIGnews.com.ua.
|